【基礎化工】高耗能行業節能降碳指南發布，利好化工龍頭企業——化工行業政策點評報告

事件：

2月11日，國家發改委等四部門發布《高耗能行業重點領域節能降碳改造升級實施指南（2022 年版）》（以下簡稱《指南》）?！吨改稀诽岢鲆龑Ц脑焐?、加強技術攻關、促進集聚發展、加快淘汰落后，明確了煉油、乙烯、現代煤化工、合成氨等17個行業節能降碳改造的工作方向和目標。

點評：

制定行業節能降碳改造目標，顯著提升行業能效水平

2020年我國已明確提出碳達峰、碳中和目標，力爭于2030年達到二氧化碳排放峰值，并努力爭取2060年實現碳中和。在此背景下，國家已采取一系列有力政策和措施抑制碳排放。本次國家發改委等四部門發布的《指南》響應碳中和目標，為推動各有關方面科學做好重點領域節能降碳改造升級，從供給側對煉油、乙烯、現代煤化工等高耗能行業提出了節能降碳改造升級要求?！吨改稀分赋?，到2025年，煉油、乙烯、現代煤化工、合成氨等17個行業能效基準水平以下產能基本清零，各行業節能降碳效果顯著，綠色低碳發展能力大幅提高。在節能降碳改造升級目標指導下，預計未來17個行業技術路線將得到明顯優化，行業能效水平將顯著提升。

推動產業聚集發展，高耗能產業競爭格局優化

《指南》指出，將引導骨干企業發揮資金、人才、技術等優勢，通過上優汰劣、產能置換等方式自愿自主開展本領域兼并重組，集中規劃建設規?；?、一體化的生產基地，提升工藝裝備水平和能源利用效率，構建結構合理、競爭有效、規范有序的發展格局，不得以兼并重組為名盲目擴張產能和低水平重復建設。在《指南》引導下，預計未來化工行業將進一步走向規?；?、一體化；同時盲目擴張產能和低水平重復建設受到抑制，利好供給端資源有效整合，持續有序發展。此外，以七大石化產業基地中的一體化項目陸續投產，為化工行業的規?；?、一體化趨勢提供了基礎設施支撐，也為《指南》的執行力度提供了有力保障。

加快淘汰落后產能，利好化工龍頭企業發展

《指南》同時對加快淘汰落后產能進行了強調，文件表示，將依法依規淘汰不符合綠色低碳轉型發展要求的落后工藝技術和生產裝置。對能效在基準水平以下，且難以在規定時限通過改造升級達到基準水平以上的產能，通過市場化方式、法治化手段推動其加快退出。落后產能陸續退出將推動化工行業競爭格局優化，促進行業集中度進一步提升。同時，在淘汰落后產能過程中，龍頭企業能耗指標落地進程將加快，預計新項目審批也將向能耗水平更為先進的化工龍頭企業傾斜，疊加行業集中度提升背景下龍頭企業市場份額有望擴張，《指南》執行過程中化工龍頭企業預計將顯著受益。

煉油及煤化工行業未來均有具備較大節能降碳改造潛力

煉油行業是石油化學工業的龍頭，關系到經濟命脈和能源安全。目前，煉油行業規?；讲町愝^大，先進產能與落后產能并存，其用能主要存在中小裝置規模占比較大、加熱爐熱效率偏低、能量系統優化不足、耗電設備能耗偏大等問題。截至2020年底，我國煉油行業能效優于標桿水平的產能約占25%，能效低于基準水平的產能約占20%，節能降碳改造升級潛力較大?，F代煤化工是推動煤炭清潔高效利用的有效途徑，已成為石油化工行業的重要補充。目前，現代煤化工行業企業能效差異顯著，其用能主要存在余熱利用不足、過程熱集成水平偏低、耗汽／耗電設備能效偏低等問題。截至2020年底，我國煤制甲醇行業能效優于標桿水平的產能約占15%，能效低于基準水平的產能約占25%；煤制烯烴行業能效優于標桿水平的產能約占48%，且全部產能高于基準水平；煤制乙二醇行業能效優于標桿水平的產能約占20%，能效低于基準水平的產能約占40%，行業具備較大節能降碳改造升級空間。